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Pattern Candlestick, studio delle candele Giapponesi

CandleStick Analysis, dall'antico Giappone feudale ad oggi, una tecnica semplice ed intuitiva per comprendere le dinamiche di mercato.

Pattern Candlestick, studio delle candele Giapponesi

Candlestick Pattern, caratteristiche principali

L’analisi tecnica basata sullo studio delle candele giapponesi, presenta degli immediati vantaggi anche per i meno esperti, poiché è incentrata sulla visualizzazione dello sbilanciamento di forze tra compratori e venditori, in ogni seduta di mercato.

Quando le forze contrapposte di compratori e venditori, sono in equilibrio, la battaglia si riduce ad un nulla di fatto, nessuna delle due parti prevale sull’altra e apertura e chiusura, immaginabili come la linea del fronte, sono sostanzialmente uguali.

Se invece vi è il prevalere di una delle due forze, i prezzi forzano i valori di apertura sviluppando direzionalità e volatilità.

Ogni singola candela è costituita da:

  • Main o real body (jittay in giapponese) unisce il prezzo di apertura con quello di chiusura ed è rappresentato dalla parte più larga della candela.
  • Shadows (kage) che collegano con una linea sottile il massimo e il minimo di seduta al body, rispettivamente definite upper shadow (uwakage) e lower shadow (shitakage).

Le diverse combinazioni di questi due elementi conferiscono caratteristiche distintive ad ogni candle, dando significati particolari ed indizi sui probabili sviluppi della price action, in funzione della condizione di mercato in cui queste caratteristiche si manifestano.

Vediamo le principali valutazioni, sviluppate negli anni, di queste particolari formazioni di Candlestick.

Doji

Il Doji è un importante segnale d’inversione a candela singola, assume particolare rilevanza quando s’inserisce all’interno di altri patterns come nel caso del gravestone doji o del morning doji star, giusto per citarne qualcuno.

La caratteristica che rende immediatamente individuabile il Doji è il prezzo di chiusura uguale a quello di apertura, non possiede quindi real body o lo possiede talmente piccolo da essere trascurabile.

Se le escursioni di prezzo di ogni sessione sono ampie, significa che la direzionalità del mercato è decisa; se in un simile ambito si forma un doji, la direzionalità è fortemente indebolita per l’incertezza che ha assunto la dinamica del prezzo.

La formazione di una doji assume particolare importanza qualora nella serie storica delle quotazioni se ne incontrino poche. Infatti, nel caso di un titolo in cui le escursioni di prezzo tra apertura e chiusura sono solitamente significative, cioè in cui la direzionalità del mercato è decisa, la formazione di una doji candle implica incertezza nella dinamica dei prezzi.

Durante un uptrend la presenza di doji può, con buona probabilità, rappresentare un segnale d’inversione, soprattutto se si verifica dopo una Marubozu, cioè dopo una rapida crescita.

Questo significa che la forza bullish del mercato, dopo possibili eccessi che l’hanno portata in situazione di ipercomprato, ha subito un deciso ridimensionamento con un conseguente momento di incertezza. Si dice frequentemente che dopo un Doji il mercato crolla sotto il suo peso.

In realtà il fatto che la doji rappresenti un momento di transizione, di equilibrio tra le forze bull e bear, non deve essere considerato per forza sinonimo di inversione; la tendenza potrebbe ripartire nella stessa direzione con immutato momentum, indicando con ciò, che il mercato ha risolto in questo modo la sua temporanea indecisione.

La cosa migliore è senza dubbio attendere la conferma della candela successiva, che può chiarire, in modo inequivocabile, la nuova strada intrapresa dal movimento di prezzo.

La situazione opposta, cioè in un downtrend, non ha la stessa potenza predittiva.

È importante sottolineare che il potenziale segnale di reversal è maggiormente affidabile se siamo in presenza di un trend ascendente, mentre è più debole in un mercato in declino.

Doji

Marubozu

Quando una delle due forze di mercato prevale sull’altra e si ha una chiusura sui massimi o sui minimi, è un forte segnale sulla direzionalità intrapresa.

Le Marubozu (bullish o bearish) sono candele simili alle long line (candele direzionali classiche), ma a differenza di quest’ultime, sono sprovviste delle upper e lower shadows avendo la chiusura e l’apertura dei prezzi corrispondenti ai valori estremi.

La bullish marubozu è fortemente rialzista, al contrario, la bearish marubozu è ribassista. Ambedue sono ricercate per confermare i reversal patterns composti da più candele o le forzature di livelli tecnici.

Se la marubozu ha una shadow in corrispondenza del prezzo di apertura si parla opening marubozu, se invece la shadow si trova in corrispondenza del prezzo di chiusura si parla di closing marubozu.

Il significato di queste due candele è lo stesso delle marubozu senza shadows, ovviamente la shadow in apertura lascerà inalterata la forza della candela mentre se si presenta in chiusura ridurrà la forza del segnale.

Marubozu

Engulfing

Una formazione semplice da individuare è l’engulfing, che può essere sia rialzista sia ribassista, con la sola differenza dell’ordine nei colori.

Nel caso di bullish engulfing pattern abbiamo, dopo un trend al ribasso, una prima candle di colore rosso ed una seconda di colore verde con ampiezza maggiore della precedente tale da contenere il primo real body interamente nel secondo.

Nel caso di un bearish engulfing pattern abbiamo prima una candle di colore verde con il real body contenuto nella seconda di colore rosso, originate da un trend rialzista.

Il primo real body, il più piccolo, rappresenta la decelerazione del trend in atto, il secondo, il più grande, indica la nuova direzione del mercato.

"L'affidabilità del modello è maggiore quanto più è maggiore la differenza di ampiezza dei due real body."

Engulfing

Hammer

Il modello di inversione più semplice da riconoscere è composto da una sola candle, chiamata hammer (martello) e contiene implicazioni rialziste.

Queste candles fanno parte della famiglia delle lower shadows, caratterizzata dalla posizione del real body nella parte alta della figura che forma una grande lower shadow.

Hanno real body ristretto e lower shadow solitamente almeno il doppio del corpo. Tanto maggiore è la lower shadow rispetto al real body e tanto migliore sarà l’affidabilità del segnale.

Se inseriti in un trend definito, questi reversal patterns forniscono dei segnali di indebolimento del movimento in atto, di incertezza, di potenziale inversione o di correzione del trend primario.

È fondamentale ricercare la conferma dell’avvenuto cambio di direzione del trend nelle candle che seguono, dopo l’hammmer deve partire il rialzo.

Un hammer può essere riconosciuto da tre caratteristiche:

  1. Il real body deve formarsi nella parte superiore del range della sessione. Il colore del body è considerato di secondaria importanza;
  2. La lower shadow deve essere almeno il doppio dell’altezza del real body;
  3. Non ci dovrebbe essere un’upper shadow, o se ci fosse, dovrebbe essere molto corta, al massimo il 10% del real body.

Generalmente la figura dell’hammer si verifica quando il mercato è nel pieno della sua forza ribassista mettendo a dura prova la forza degli orsi nel mercato.

Inoltre, un’ottima conferma dell’inversione, sarebbe la rottura al rialzo nella sessione successiva, del livello di prezzo indicato dal massimo dell’hammer.

Un hammer deve essere seguito da una candela che non chiuda al di sotto dell’apertura del pattern, altrimenti il segnale ne risulta indebolito.

"Insieme all'hang-man (o hanging man) sono detti umbrella reversal."

Hanging-Man

Se l’hammer è un segnale di inversione rialzista, composto da una sola candle, il suo gemello ribassista è chiamato hang-man (o hanging-man)

Il termine hanging-man può essere tradotto come “uomo pendente” per la somiglianza della candle con un impiccato con le “gambe penzolanti”;

Tanto maggiore è la lower shadow rispetto al real body e tanto migliore sarà l’affidabilità del segnale.

Se inseriti in un trend definito, questi reversal patterns forniscono dei segnali di indebolimento del movimento in atto, di incertezza, di potenziale inversione o di correzione del trend primario.

Se dopo un forte segnale reversal si forma una candela che esprime una tendenza contraria al segnale, si deve procedere con estrema cautela prima di considerare la tendenza in corso esaurita.

Trascurabile è il colore della figura, poiché l’elemento essenziale che sottintende l’inversione è proprio la differenza tra apertura e chiusura, non il verso.

Un hanging-man può essere riconosciuto da tre caratteristiche:

  1. Il real body deve formarsi nella parte superiore del range della sessione. Il colore del body è considerato di secondaria importanza;
  2. La lower shadow deve essere almeno il doppio dell’altezza del real body;
  3. Non ci dovrebbe essere una upper shadow, o se ci fosse, dovrebbe essere molto corta, al massimo il 10% del real body.

Generalmente la figura dell’Hanging Man si verifica quando il mercato è nel pieno della sua forza rialzista mettendo a dura prova la forza dei tori nel mercato, nonostante la chiusura torni in prossimità dei livelli massimi della sessione.

Non è stata ancora accertata la sconfitta del mercato bullish, una buona conferma si avrebbe, se nella sessione successiva, l’apertura risultasse inferiore alla precedente chiusura.

"Una volta confermato L'Hanging Man si dice che si resta impiccati qualora si abbiano posizioni long. "

Conclusioni

L’analisi delle candele Giapponesi combina queste principali tipologie di candle tra di loro per rafforzare il bias nei confronti di una determinata situazione di inversione o di continuazione.

Si tende a prendere raramente la singola candela come segnale, bensì la si abbina alla successiva o a gruppi di tre, così da rendere il segnale più forte e con maggiori conferme.

L’analisi dei Candlestick Pattern abbinata ad un analisi volumetrica, fornisce un’ottima visione in tempo reale sull’andamento dei prezzi. Questo tipo di interpretazione è spesso vincente, in quanto tende ad intercettare i movimenti all’origine.

Facci sapere quale combinazione di Candlestick è più efficace nel tuo trading plan e raccontaci la tua esperienza con questi pattern.

Ci sono innumerevoli combinazioni possibili e come dicevamo è una tipologia di analisi molto antica e ricca di aneddoti collegati alla cultura Giapponese.

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